在2007年p2p网贷进入中国的时候，大部分平台是想做不承诺刚性兑付的信用贷款的，那个时候的投资者都要承担一定的投资的风险的，可以说那个时候的p2p平台基本上都死盈利的。 在过去，如果P2P平台的坏账率是5%，而给投资者的收益在13%，那么其实即使不刚性兑付，投资者总体收益也能保持在8%左右。那个时候，P2P平台没那么多压力，投资者只要分散投资就一定能赚得到钱。但后来，也许是投资者不想时不时碰上一个坏账或者逾期，因为太过于让人操心。这个时候，有了担保的P2P平台出现了。投资者只负责赚，平台负责赔，一下吸引了所有的投资者都奔着有本息保障的平台而去。其他P2P平台一看，本息保障这么有吸引力，那么我们也来做吧。所以，现在我们看到几乎所有的P2P平台都刚性兑付了。为什么?因为投资者喜欢，然后所有的P2P不管有没有担保能力都表示一定100%本息保障。而带来的结果是坏账居高不下，因为过度追求表面安全而忽略了金融的核心是风控能力。而且P2P的刚性兑付已经变成了一个无法打破的尴尬局面，对于一些高息P2P平台，刚性兑付本就超出了他们的承受范围，结果就是……相信2015P2P倒闭潮令很多人都记忆犹新。笔者认为刚性兑付并非是投资者想要的，它不过是P2P平台在不能将项目做到100%信息公开透明前的一个工具。少了必要的信息，投资者无从判断项目好坏，这个时候P2P平台必须要站出来兜底，如陆金所。所以投资者在选择平台时要理性，莫要跟风，不要盲目相信大品牌，尽量选择像房易贷这样定位信息中介，把借款人所有信息都不打马赛克，让投资人自己的分析投资风险，得出客观的投资决策，并且每笔借款都公示资金走向的平台。